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第1篇 基础篇3

第1章 总论3

1.1 财务管理的概念3

1.1.1 企业财务活动3

1.1.2 企业财务关系4

1.1.3 财务管理的特点6

1.2 财务管理的目标7

1.2.1 有关企业财务管理基本目标的争论7

1.2.2 股东财富最大化与企业价值最大化的比较8

1.2.3 企业理论与公司财务管理目标9

1.2.4 委托代理理论与企业财务目标10

1.2.5 社会责任与公司财务目标12

1.3 财务管理组织机构与财务人员13

1.3.1 财务管理组织机构13

1.3.2 财务人员素质14

1.3.3 财务职业生涯16

1.4 财务管理宏观环境17

1.4.1 经济环境18

1.4.2 金融环境20

1.4.3 税收环境24

1.4.4 法律环境25

1.4.5 政治及社会文化环境26

阅读材料 马克维茨及其理论27

案例分析 汽车旅馆：熟悉法律的重要性28

思考与练习31

第2章 财务管理的价值观念32

2.1 资金时间价值观念32

2.1.1 资金时间价值的含义32

2.1.2 资金时间价值原理33

2.1.3 资金时间价值的普通复利公式35

2.2 风险报酬价值观念43

2.2.1 风险及其衡量43

2.2.2 单项资产的风险与收益45

2.2.3 证券投资组合的风险与收益47

2.2.4 资本资产定价模型51

阅读材料 市场投资组合和资本市场线56

案例分析 货币时间价值——兴帮公司货币时间价值的计算58

思考与练习58

第2篇 筹资管理63

第3章 长期筹资方式63

3.1 长期筹资概述63

3.1.1 长期筹资的意义63

3.1.2 长期筹资的动机63

3.1.3 长期筹资的原则65

3.1.4 长期筹资的渠道66

3.1.5 长期筹资的方式67

3.1.6 长期筹资的类型68

3.2 股权性筹资70

3.2.1 注册资本制度70

3.2.2 投入资本筹资72

3.2.3 发行普通股筹资75

3.3 债务性筹资82

3.3.1 长期借款筹资82

3.3.2 发行普通债券筹资87

3.3.3 融资租赁筹资93

3.4 混合性筹资97

3.4.1 发行优先股筹资98

3.4.2 发行可转换债券筹资100

阅读材料 发行认股权证筹资102

案例分析 金融危机下重庆房地产公司筹资问题及对策103

思考与练习106

第4章 长期筹资决策107

4.1 资本成本107

4.1.1 资本成本概述107

4.1.2 个别资本成本108

4.1.3 加权平均资本成本112

4.1.4 边际资本成本113

4.2 杠杆利益与风险116

4.2.1 杠杆原理基础117

4.2.2 经营杠杆120

4.2.3 财务杠杆123

4.2.4 复合杠杆125

4.3 资本结构126

4.3.1 资本结构理论126

4.3.2 资本结构决策131

阅读材料 现代资本结构理论140

案例分析 债券筹资与股票筹资之选择142

思考与练习143

第3篇 投资管理147

第5章 固定资产投资147

5.1 投资概述147

5.1.1 投资的作用147

5.1.2 投资的种类148

5.2 投资现金流量149

5.2.1 投资项目现金流量构成149

5.2.2 投资决策中使用现金流量的原因153

5.3 投资决策指标153

5.3.1 非贴现方法154

5.3.2 贴现方法156

5.4 投资决策实务161

5.4.1 资金限量决策161

5.4.2 设备更新决策162

5.4.3 设备使用寿命不等的投资决策164

5.5 风险投资决策165

5.5.1 风险调整贴现率法165

5.5.2 风险调整现金流量法167

阅读材料 投资运作程序168

案例分析 欧洲隧道项目的投资决策成功吗？——对世纪工程再次进行评价分析169

思考与练习172

第6章 证券投资173

6.1 证券投资概述173

6.1.1 证券投资的概念和分类173

6.1.2 证券投资的目的176

6.1.3 证券投资程序177

6.1.4 证券投资分析178

6.2 债券投资179

6.2.1 债券及债券投资179

6.2.2 债券的分类180

6.2.3 债券的票面要素182

6.2.4 债券的投资价值评价182

6.2.5 债券投资风险因素186

6.3 股票投资188

6.3.1 股票投资的特点188

6.3.2 股票价值的几个基本概念188

6.3.3 股票内在价值的计算189

6.3.4 股票预期收益率的计算191

6.4 证券投资基金投资192

6.4.1 证券投资基金的概念及发展193

6.4.2 基金的分类195

6.4.3 证券投资基金的组织与运作196

6.4.4 基金的价值分析197

6.4.5 投资基金的评价199

阅读材料 个人股票投资风险的成因与防范分析199

案例分析 中国股票市场起伏204

思考与练习206

第4篇 营运资金管理209

第7章 流动资产管理209

7.1 现金管理209

7.1.1 持有现金的动机209

7.1.2 现金管理的目的与内容210

7.1.3 现金的成本的构成211

7.1.4 最佳现金余额的确定211

7.1.5 日常控制216

7.2 应收账款管理217

7.2.1 应收账款的功能与成本217

7.2.2 信用政策218

7.2.3 应收账款日常管理221

7.3 存货管理223

7.3.1 存货的功能与成本223

7.3.2 存货日常控制224

阅读材料 物资流通企业营运资金管理229

案例分析1 牟其中巧用现金浮游量230

案例分析2 华基公司应收账款及存货管理案例231

思考与练习233

第8章 流动负债管理235

8.1 流动负债管理概述235

8.1.1 流动负债筹资的特点235

8.1.2 短期筹资的方式236

8.1.3 企业筹资的模式236

8.2 银行短期借款238

8.2.1 银行短期借款种类238

8.2.2 短期借款的基本程序239

8.2.3 短期银行借款的担保品240

8.2.4 借款利息的支付方式241

8.2.5 短期借款的优缺点242

8.3 商业信用243

8.3.1 商业信用形式243

8.3.2 商业信用条件244

8.3.3 商业信用融资的成本分析244

8.3.4 商业信用融资的优缺点分析246

8.4 短期融资券247

8.4.1 短期融资券的发展过程247

8.4.2 短期融资券的种类247

8.4.3 短期融资券的发行程序248

8.4.4 短期融资券筹资的优缺点248

阅读材料 小企业营运资金的管理249

案例分析 商业信用决策——DYJ公司的商业信用决策253

思考与练习254

第5篇 收益分配管理257

第9章 收益分配257

9.1 股利及其分配257

9.1.1 利润分配257

9.1.2 股利分配258

9.2 股利理论260

9.2.1 股利无关理论260

9.2.2 股利相关理论261

9.3 股利政策及选择264

9.3.1 股利政策的内容264

9.3.2 股利政策的影响因素265

9.3.3 股利政策的类型267

9.3.4 股利政策的评价指标269

9.4 股票股利、股票分割与股票回购270

9.4.1 股票股利270

9.4.2 股票分割272

9.4.3 股票回购274

阅读材料 基于行为财务理论的我国上市公司股利政策276

案例分析 银基发展股票回购281

思考与练习283

第6篇 财务专题287

第10章 财务分析287

10.1 财务分析概述287

10.1.1 财务分析的作用287

10.1.2 财务分析的目的288

10.1.3 财务分析的基础289

10.1.4 财务分析的种类294

10.1.5 财务分析的程序295

10.2 财务比例分析296

10.2.1 企业偿债能力分析297

10.2.2 企业营运能力分析303

10.2.3 企业盈利能力分析305

10.3 企业财务状况的趋势分析311

10.3.1 比较财务报表311

10.3.2 比较百分比财务报表315

10.3.3 比较财务比率317

10.3.4 图解法318

10.4 企业财务状况的综合分析319

10.4.1 杜邦财务分析体系319

10.4.2 财务状况综合评分法321

阅读材料 国有资本金效绩评价指标体系324

思考与练习326

第11章 财务预测与预算328

11.1 财务预测328

11.1.1 财务预测的作用328

11.1.2 财务预测的内容328

11.1.3 财务预测的程序329

11.1.4 财务预测的方法330

11.1.5 资金需要量预测330

11.2 财务预算335

11.2.1 全面预算336

11.2.2 财务预算的编制方法337

11.2.3 财务预算的编制341

阅读材料 基于行为观的预算管理模式349

案例分析 ABC公司的营业收入百分比法财务预测353

思考与练习355

第12章 企业并购、重组与破产356

12.1 企业并购与重组概述356

12.1.1 企业并购的概念与类型356

12.1.2 企业重组的概念与类型359

12.2 企业并购与重组理论361

12.2.1 效率理论361

12.2.2 代理理论365

12.3 财务失败及预警367

12.3.1 财务失败的内涵367

12.3.2 财务失败产生的原因368

12.3.3 财务失败的征兆369

12.3.4 财务预警371

12.4 企业破产375

12.4.1 企业破产概述375

12.4.2 企业破产清算376

阅读材料 管理层收购（MBO）378

案例分析1 横向并购——王府井百货并购北京长安商场379

案例分析2 广东企业破产重整第一案380

思考与练习381

附录A 复利终值／现值、年金终值／现值系数表382

参考文献390