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第一章 证券投资基金概述1

第一节 证券交易的概念和基本要素2

考点1：证券投资基金的概念2

考点2：证券投资基金的特点3

考点3：证券投资基金与其他金融工具的比较4

第二节 证券交易程序和交易机制6

考点1：证券投资基金的运作6

考点2：基金的参与主体6

考点3：基金当事人6

考点4：基金市场服务机构8

考点5：基金监管机构和自律组织9

第三节 证券交易所的会员和席位10

考点1：契约型基金10

考点2：公司型基金10

考点3：契约型基金与公司型基金的区别11

第四节 证券投资基金的运作方式12

考点1：证券投资基金的运作方式12

第五节 证券投资基金的起源与发展14

考点1：证券投资基金的起源14

考点2：证券投资基金的发展15

考点3：全球基金业发展的趋势与特点16

第六节 我国基金业的发展概况17

考点1：早期探索阶段17

考点2：试点发展阶段17

考点3：快速发展阶段19

第七节 基金业在金融体系中的地位与作用21

考点1：为中小投资者拓宽了投资渠道21

考点2：优化金融结构促进经济增长21

考点3：基金业有利于证券市场的稳定和健康发展22

第二章 证券投资基金的类型25

第一节 证券投资基金分类概述26

考点1：证券投资基金分类意义26

考点2：证券投资基金分类的困难性26

考点3：证券投资基金根据运作方式分类27

考点4：证券投资基金根据法律形式分类28

考点5：证券投资基金依据投资对象分类28

考点6：证券投资基金根据投资目标分类29

考点7：证券投资基金根据募集方式分类30

考点8：证券投资基金根据基金的资金来源和用途分类30

考点9：特殊类型基金31

第二节 股票基金32

考点1：股票基金在投资组合中的作用32

考点2：股票基金的类型——按行业分类33

考点3：股票基金的分析——反映基金风险大小的指标33

考点4：股票基金的分析——反映股票基金组合特点的指标34

第三节 债券基金35

考点1：债券基金在投资组合中的作用35

考点2：债券基金与债券的不同35

考点3：债券基金的投资风险36

考点4：债券基金的分析37

第四节 货币市场基金38

考点1：货币市场基金在投资组合中的作用38

考点2：货币市场工具38

考点3：货币市场基金的投资对象39

考点4：货币市场基金的投资风险39

考点5：风险分析40

第五节 混合基金41

考点1：混合基金在投资组合中的作用41

考点2：混合基金的类型41

第六节 保本基金42

考点1：保本基金的特点42

考点2：保本基金的类型43

考点3：保本基金的投资风险43

考点4：保本基金的分析44

第七节 交易型开放式指数基金（ETF）45

考点1：ETF的套利交易45

考点2：ETF的类型46

考点3：ETF的分析46

第八节 QDII基金47

考点1：QDII基金47

考点2：QDII基金的投资对象48

第三章 基金的募集、交易与登记51

第一节 封闭式基金的募集与交易52

考点1：封闭式基金的募集程序52

考点2：封闭式基金募集申请文件52

考点3：募集申请的核准53

考点4：封闭式基金份额的发售53

考点5：封闭式基金的合同生效54

考点6：交易规则55

考点7：交易费用56

第二节 开放式基金的募集与认购56

考点1：开放式基金的募集56

考点2：开放式基金的认购渠道58

考点3：开放式基金的认购步骤58

考点4：开放式基金的认购方式与认购费率59

考点5：不同基金类型的认购费率60

第三节 开放式基金的申购、赎回61

考点1：开放式基金申购、赎回的概念61

考点2：开放式基金申购、赎回原则61

考点3：开放式基金收费模式与申购份额、赎回金额的确定62

考点4：开放式基金申购、赎回款项的支付63

考点5：开放式基金申购、赎回的登记64

考点6：开放式基金巨额赎回的认定及处理方式65

第四节 开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结66

考点1：开放式基金份额的转换66

考点2：开放式基金的非交易过户67

考点3：基金份额的转托管67

第五节 交易型开放式指数基金（ETF）的募集与交易68

考点1：ETF份额的发售方式68

考点2：ETF份额的交易规则68

考点3：ETF份额申购和赎回的时间69

考点4：ETF份额申购和赎回的数额限制70

考点5：ETF份额申购和赎回的原则70

考点6：ETF份额申购和赎回的程序71

考点7：ETF份额申购、赎回的对价、费用及价格71

考点8：ETF份额申购、赎回清单72

考点9：暂停申购、赎回的情形73

第六节 上市开放式基金（LOF）的募集与交易74

考点1：LOF的场内募集74

考点2：LOF的上市交易74

考点3：LOF份额的申购、赎回75

考点4：LOF份额转托管76

第七节 开放式基金份额的登记77

考点1：开放式基金份额登记的概念77

考点2：开放式基金登记机构及其职责78

考点3：申购（认购）、赎回资金清算流程78

第四章 基金管理人81

第一节 基金管理人概述82

考点1：基金管理公司的市场准入82

考点2：基金管理人的职责83

考点3：基金管理公司的主要业务——证券投资基金业务84

考点4：基金管理公司的主要业务——受托资产管理业务84

考点5：基金管理公司的主要业务——投资咨询服务85

考点6：基金管理公司的业务特点86

第二节 基金管理公司机构设置87

考点1：专业委员会87

考点2：投资管理部门88

考点3：风险管理部门88

考点4：基金运营部门89

第三节 基金投资运作管理89

考点1：投资决策机构89

考点2：投资决策制定90

考点3：投资决策实施91

考点4：投资研究92

考点5：投资风险控制93

考点6：基金投资管理人员的监督管理94

考点7：基金从业人员投资证券投资基金的监督管理95

第四节 基金管理公司治理结构与内部控制96

考点1：基金管理公司的治理结构总体要求96

考点2：基金管理公司独立董事制度96

考点3：督察长制度97

考点4：公司内部控制的概念98

考点5：公司内部控制的目标和原则99

考点6：内部控制的基本要求101

考点7：内部控制的主要内容102

第五章 证券自营业务107

第一节 证券自营业务的含义与特点108

考点1：基金托管人及基金资产托管业务108

考点2：基金托管人在基金运作中的作用109

考点3：基金托管人的市场准入109

考点4：基金托管人的职责110

考点5：基金托管业务流程111

第二节 证券公司证券自营业务管理112

考点1：基金托管人的机构设置112

考点2：基金托管人的员工配置112

第三节 证券自营业务的禁止行为113

考点1：基金财产保管的基本要求113

考点2：基金资产账户的种类与管理114

考点3：基金财产保管的内容115

第四节 证券自营业务的监管和法律责任117

考点1：交易所交易资金清算117

考点2：全国银行间市场交易资金清算118

考点3：场外资金清算118

第五节 基金会计复核119

考点1：基金会计复核119

第六节 基金投资运作监督121

考点1：基金托管人对基金管理人监督的主要内容121

考点2：监督与处理方式122

第七节 基金托管人内部控制123

考点1：内部控制的目标和原则123

考点2：内部控制的基本要素124

考点3：资产保管的内部控制125

考点4：资金清算的内部控制126

考点5：会计核算和估值的内部控制126

考点6：内部控制的制度建设127

第六章 基金的市场营销129

第一节 基金营销概述130

考点1：基金市场营销的含义130

考点2：基金市场营销的特征130

考点3：目标市场与客户的确定131

考点4：营销环境的分析132

考点5：营销组合的设计133

考点6：营销过程的管理134

第二节 基金产品设计与定价136

考点1：基金产品的设计思路与流程136

考点2：基金产品线的布置137

考点3：定价管理138

第三节 基金销售渠道、促销手段与客户服务139

考点1：国外基金销售渠道139

考点2：银行139

考点3：独立的理财顾问140

考点4：机构销售140

考点5：网上交易141

考点6：利用交易所交易系统平台141

考点7：人员推销141

考点8：营业推广142

考点9：公共关系143

考点10：基金客户服务143

考点11：“一对一”专人服务144

第四节 基金销售机构的准入条件与职责144

考点1：基金销售机构的准入条件144

考点2：基金销售机构职责规范146

第五节 基金销售行为规范147

考点1：基金销售机构人员行为规范147

考点2：基金宣传推介材料规范——基金宣传推介材料的禁止规定148

考点3：基金宣传推介材料规范——对宣传推介材料中登载基金过往业绩的规定149

考点4：基金销售费用规范150

考点5：基金营销中的投资者教育151

第六节 证券投资基金销售业务信息管理152

考点1：证券投资基金销售业务信息管理概述152

考点2：前台业务系统153

第七节 基金销售机构内部控制154

考点1：内部控制的目标与原则154

考点2：内部环境控制154

考点3：监察稽核控制155

第七章 基金的估值、费用与会计核算157

第一节 基金资产估值158

考点1：基金资产估值的概念158

考点2：估值频率158

考点3：交易价格159

考点4：估值方法的一致性及公开性160

考点5：基金资产估值的责任人160

考点6：估值程序161

考点7：估值的基本原则162

考点8：具体投资品种的估值方法163

考点9：计价错误的处理及责任承担165

考点10：暂停估值的情形165

考点11：QDII置基金资产的估值问题——估值责任人166

考点12：QDII置基金资产的估值问题——QDII基金份额净值的计算及披露166

第二节 基金费用167

考点1：基金费用概述167

考点2：基金费用的种类168

考点3：基金管理费、基金托管费和基金销售费168

考点4：基金交易费170

考点5：基金运作费171

考点6：不列入基金费用的项目171

第三节 基金会计核算172

考点1：基金会计核算概述172

考点2：会计主体是证券投资基金173

考点3：会计分期细化到日173

考点4：基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债174

考点5：基金会计核算的主要内容175

第四节 基金财务会计报告分析177

考点1：基金财务会计报告分析的目的177

考点2：基金持仓结构分析177

考点3：基金收入情况分析178

考点4：基金费用情况分析179

考点5：基金份额变动分析179

考点6：基金投资风格分析180

第八章 基金利润分配与税收181

第一节 基金利润182

考点1：基金利润来源182

考点2：与基金利润有关的几个财务指标183

第二节 基金利润分配185

考点1：基金利润分配对基金份额净值的影响185

考点2：封闭式基金的利润分配185

考点3：开放式基金的利润分配186

考点4：货币市场基金的利润分配187

第三节 基金税收189

考点1：基金的税收——营业税189

考点2：基金的税收——印花税190

考点3：基金的税收——所得税190

考点4：基金管理人和基金托管人的税收191

考点5：机构投资者买卖基金的税收192

考点6：个人投资者投资基金的税收193

第九章 基金的信息披露195

第一节 基金信息披露概述196

考点1：基金信息披露的含义与作用概述196

考点2：有利于提高证券市场的效率197

考点3：实质性原则197

考点4：形式性原则198

考点5：基金信息披露的禁止行为199

考点6：基金募集信息披露200

考点7：基金运作信息披露201

第二节 我国基金信息披露制度体系201

考点1：基金信息披露的国家法律201

考点2：基金信息披露的部门规章202

考点3：基金信息披露的规范性文件202

第三节 基金主要当事人的信息披露义务203

考点1：基金管理人的信息披露义务203

考点2：基金托管人的信息披露义务205

考点3：基金份额持有人的信息披露义务206

第四节 基金募集信息披露207

考点1：基金合同207

考点2：基金合同所包含的重要信息208

考点3：招募说明书的主要披露事项209

考点4：招募说明书包含的重要信息210

考点5：基金托管协议211

第五节 基金运作信息披露212

考点1：基金净值公告212

考点2：基金季度报告212

考点3：基金半年度报告213

考点4：基金年度报告——正文与摘要的披露214

考点5：基金财务指标的披露215

考点6：管理人报告的披露215

考点7：基金财务会计报告的编制与披露216

考点8：基金投资组合报告的披露216

考点9：基金持有人信息的披露217

考点10：基金上市交易公告书218

第六节 基金临时信息披露218

考点1：基金临时报告218

考点2：基金澄清公告219

第七节 特殊基金品种的信息披露219

考点1：货币市场基金的信息披露——收益公告219

考点2：货币市场基金的信息披露——偏离度信息的披露220

考点3：信息披露所使用的语言及币种选择221

考点4：基金合同、招募说明书中的特殊披露要求222

考点5：净值信息的披露要求222

考点6：定期报告中的特殊披露要求222

考点7：临时公告中的特殊披露要求223

第十章 基金监管225

第一节 基金监管概述226

考点1：基金监管的含义与作用226

考点2：基金监管的目标226

考点3：基金监管的原则228

考点4：基金监管法规体系229

第二节 基金监管机构和自律组织229

考点1：基金监管部的职能及对基金市场的监管229

考点2：中国证监会各地方监管局对基金的监管230

考点3：中国证券业协会的行业自律管理概述231

考点4：基金业委员会的职责与作用231

考点5：基金公司会员部的职责232

考点6：自律管理的方式与内容232

考点7：对基金投资行为进行监控233

第三节 基金服务机构监管233

考点1：对基金管理公司的监管——市场准入监管233

考点2：对基金管理公司的监管——基金管理公司的日常监管235

考点3：对基金管理公司的监管——日常监督的主要方式与处罚措施238

考点4：基金托管银行的监管——市场准入监管239

考点5：基金托管银行的监管——日常监管239

考点6：基金代销机构的准入监管240

考点7：基金登记机构的准入监管241

考点8：基金销售机构的日常监管241

第四节 基金运作监管242

考点1：对基金募集申请的核准242

考点2：基金销售监管关注的主要内容244

考点3：基金销售监管的主要方式245

考点4：基金信息披露监管——基金信息披露监管的主要内容246

考点5：基金投资与交易行为监管——投资范围的规定247

考点6：基金投资与交易行为监管——基金投资比例的规定248

考点7：对参与银行间同业拆借市场交易的规定249

考点8：基金投资与交易行为监管——货币市场基金投资的相关规定250

考点9：公司内部投资交易环节相关内控制度健全及执行情况的监管251

第五节 基金行业高级管理人员监管252

考点1：高级管理人员任职资格252

考点2：督察长的职责253

考点3：督察长的执业素质和行为规范254

考点4：高级管理人员所在单位以及监管部门的考核255

考点5：督察长发现异常情况及时报告255

考点6：中国证监会出具警示函，进行监管谈话255

第十一章 证券组合管理理论257

第一节 证券组合管理概述258

考点1：证券组合的含义和类型258

考点2：证券组合管理的意义和特点259

考点3：证券组合管理的方法260

考点4：证券组合管理的基本步骤261

考点5：现代证券组合理论的产生262

考点6：现代证券组合理论的发展263

第二节 证券组合分析264

考点1：风险及其度量264

考点2：两种证券组合的收益和风险264

考点3：证券组合的有效边界265

考点4：投资者的个人偏好与无差异曲线265

第三节 资本资产定价模型266

考点1：资本资产定价模型的原理——假设条件266

考点2：资本市场线切点证券组合T的经济意义267

考点3：资本资产定价模型的原理——β系数的含义及其应用267

考点4：资本资产定价模型的应用——资产估值268

考点5：资本资产定价模型的应用——资源配置269

考点6：资本资产定价模型的有效性269

第四节 套利定价理论270

考点1：套利定价的基本原理——假设条件270

考点2：套利定价的基本原理——套利定价模型270

第五节 有效市场假设理论及其运用271

考点1：有效市场的基本概念271

考点2：有效市场形式272

考点3：反应不足与反应过度273

考点4：市场异常现象273

第六节 行为金融理论及其应用275

考点1：行为金融理论的提出275

考点2：投资者心理偏差与投资者非理性行为275

考点3：行为金融模型276

考点4：行为金融理论对有效市场理论的挑战277

考点5：行为金融理论的应用277

第十二章 资产配置管理279

第一节 资产配置管理概述280

考点1：资产配置的含义280

考点2：资产配置管理的原因与目标280

考点3：资产配置的主要考虑因素281

考点4：资产配置的基本步骤283

第二节 资产配置的基本方法284

考点1：历史数据法284

考点2：情景综合分析法285

考点3：确定投资者的风险承受能力286

考点4：确定有效市场前沿287

第三节 资产配置主要类型及其比较288

考点1：资产配置的主要类型概述288

考点2：买入并持有策略289

考点3：恒定混合策略290

考点4：投资组合保险策略291

考点5：动态资产配置策略292

考点6：买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略之比较293

考点7：战术性资产配置与战略性配置之比较294

第十三章 股票投资组合管理297

第一节 股票投资组合的目的298

考点1：股票投资组合管理概述298

考点2：股票投资组合的目的概述298

考点3：分散风险299

考点4：实现收益最大化299

第二节 股票投资组合管理基本策略300

考点1：股票投资组合管理基本策略概述300

考点2：消极型管理是有效市场的最佳选择301

考点3：积极型管理的目标：超越市场301

第三节 股票投资风格管理302

考点1：股票投资风格分类体系概述302

考点2：按公司规模分类303

考点3：按股票价格行为的分类304

考点4：按公司成长性分类304

考点5：股票风格管理305

第四节 积极型股票投资策略306

考点1：以技术分析为基础的投资策略概述306

考点2：道氏理论307

考点3：超买超卖型指标308

考点4：价量关系指标309

考点5：以基本分析为基础的投资策略概述310

考点6：股利贴现模型311

考点7：市场异常策略312

考点8：各投资策略的比较及主流变换313

第五节 消极型股票投资策略314

考点1：简单型消极投资策略314

考点2：指数型投资策略的理论基础与实践基础315

考点3：跟踪误差问题316

考点4：加强指数法317

第十四章 债券投资组合管理319

第一节 债券收益率及收益率曲线320

考点1：单一债券收益率的衡量320

考点2：债券投资组合收益率的衡量322

考点3：影响收益率的因素323

考点4：收益率曲线概述324

考点5：预期理论325

考点6：市场分割理论与优先置产理论326

第二节 债券风险的测量327

考点1：风险种类327

考点2：测算债券价格波动性的方法——基点价格值329

考点3：测算债券价格波动性的方法——价格变动收益率值329

考点4：测算债券价格波动性的方法——久期330

考点5：测算债券价格波动性的方法——凸性331

考点6：流通性价值的衡量332

第三节 积极债券组合管理332

考点1：水平分析332

考点2：债券互换333

考点3：市场间利差互换334

考点4：税差激发互换335

考点5：应急免疫335

考点6：骑乘收益率曲线336

第四节 消极债券组合管理337

考点1：消极债券组合管理概述337

考点2：指数化的目标和动机338

考点3：指数化的方法338

考点4：指数化的衡量标准339

考点5：指数化的局限性339

考点6：满足单一负债要求的投资组合免疫策略340

考点7：多重负债下的现金流匹配策略342

考点8：投资者的选择342

第十五章 基金绩效衡量345

第一节 基金绩效衡量概述346

考点1：基金绩效衡量的目的与意义346

考点2：基金绩效衡量的困难性与需要考虑的因素346

考点3：绩效衡量问题的不同视角349

第二节 基金净值收益率的计算350

考点1：简单（净值）收益率计算350

考点2：时间加权收益率351

考点3：算术平均收益率与几何平均收益率352

第三节 基金绩效的收益率衡量352

考点1：分组比较法352

考点2：基准比较法353

第四节 风险调整绩效衡量方法354

考点1：特雷诺指数354

考点2：夏普指数355

考点3：詹森指数356

考点4：夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同356

考点5：夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致357

考点6：詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算358

考点7：经典绩效衡量方法存在的问题358

考点8：信息比率359

第五节 择时能力衡量360

考点1：择时活动与基金绩效的正确衡量360

考点2：现金比例变化法361

考点3：成功概率法361

考点4：二次项法362

第六节 绩效贡献分析362

考点1：资产配置选择能力的衡量362

考点2：行业或部门选择能力的衡量363