基本面量化投资 运用财务分析和量化策略获取超额收益=QUANTAMENTAL INVESTING2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

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综述部分3

第1章 基本面量化投资综述3

1.1 导论3

1.2 有效资本市场假说和噪声投资者模型4

1.3 基于基本面分析的量化投资8

1.4 量化投资在中国：机遇和挑战并存20

第一部分 财务分析基础29

第2章 快速理解财务报表29

2.1 财务报表概述29

2.2 资产负债表、利润表和现金流量表31

2.3 三大报表的勾稽关系41

第3章 个股分析应用：以新华医疗为例46

3.1 衡量公司各项能力的指标46

3.2 相对估值模型59

3.3 绝对估值模型64

3.4 资本运作78

第二部分 基于财务分析的量化投资85

第4章 打开量化投资的“黑匣子”85

4.1 初识量化投资85

4.2 基本面投资VS量化投资90

4.3 基本面量化：量化投资的重要流派95

第5章 估值维度100

5.1 市盈率100

5.2 市净率103

5.3 市销率106

5.4 企业价值倍数108

5.5 股息率111

第6章 质量维度一：盈利能力114

6.1 盈利能力的价值相关性115

6.2 利用盈利能力预测股票收益118

6.3 衡量盈利能力的指标126

第7章 质量维度二：经营效率133

7.1 分解盈利能力134

7.2 利用资产周转率获取超额回报137

7.3 度量经营效率的其他指标139

第8章 质量维度三：盈余质量142

8.1 盈余操纵142

8.2 财务困境152

第9章 质量维度四：投融资决策159

9.1 投资决策160

9.2 融资决策161

9.3 总资产增量效应166

第10章 质量维度五：无形资产172

10.1 消失的价值相关性172

10.2 研发支出：资产还是费用？176

10.3 创新：研发支出真的起作用了吗？181

第11章 整合框架：现代价值投资理念187

11.1 什么是价值投资？187

11.2 实现价值投资的量化之路189

11.3 价值投资的理论解释193

11.4 价值投资是与非196

第三部分 利用市场信号修正策略201

第12章 市场参与者信号201

12.1 机构投资者201

12.2 证券分析师206

12.3 内部交易人214

第13章 市场价格信号223

13.1 价格动量与价格反转223

13.2 动量生命周期225

13.3 评价动量策略229

第14章 市场情绪信号236

14.1 市场情绪与封闭式基金之谜237

14.2 BW指数：市场情绪综合指标239

14.3 市场情绪信号的应用241

第四部分 量化投资实践249

第15章 量化投资组合：实施与管理249

15.1 什么是阿尔法？249

15.2 阿尔法模型252

15.3 风险模型257

15.4 投资组合优化263

15.5 业绩归因分析268

第16章 多因子选股模型：将价值投资理念转变为超额收益278

16.1 策略逻辑279

16.2 因子分析282

16.3 组合业绩287

16.4 讨论与展望292