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第一篇 传统金融、前景理论和市场效率2

第1章 金融学基础Ⅰ：期望效用理论2

1.1新古典主义经济学3

1.2期望效用理论5

1.3风险态度7

1.4阿莱悖论10

1.5框架12

1.6展望13

本章要点13

问题与讨论13

附录1A期望效用理论详述14

注释17

第2章 金融学基础Ⅱ：资产定价、市场有效性和机构关系18

2.1风险定价18

2.2市场有效性26

2.3代理理论29

2.4从理性到心理31

本章要点31

问题与讨论32

注释33

第3章 前景理论、框架和心理账户35

3.1前景理论36

3.2框架46

3.3心理账户48

3.4从理论到实际操作51

本章要点52

问题与讨论52

附录3A前景理论中加权函数所需的条件53

注释55

第4章 对市场有效性的挑战58

4.1一些重要的市场异象58

4.2噪声交易和套利限制65

4.3展望72

本章要点72

问题与讨论73

附录4A席勒模型的证明73

注释74

第二篇 行为科学的基础78

第5章 启发式预测和偏差78

5.1感知、记忆和启发79

5.2熟悉度和相关的启发式82

5.3代表性启发式及相关偏差85

5.4锚定92

5.5非理性和适应性94

5.6展望96

本章要点97

问题与讨论97

注释98

第6章 过度自信101

6.1错误校准101

6.2过度自信的其他表现形式105

6.3阻碍修正的因素109

6.4展望金融领域的应用110

本章要点111

问题与讨论112

注释112

第7章 情绪基础115

7.1情绪的本质115

7.2情绪理论简史117

7.3进化论119

7.4大脑121

7.5情绪和推理122

7.6我们的思维、身体和情绪125

7.7展望125

本章要点127

问题与讨论127

注释128

第三篇 投资者行为132

第8章 启发式及其偏差对金融决策的启示132

8.1熟悉导致的金融行为132

8.2代表性启发式偏差引起的金融行为136

8.3锚定在容易获得的暗示上140

本章要点142

问题与讨论142

注释143

第9章 金融决策过度自信的含义145

9.1过度自信和过度交易145

9.2人口统计和动态154

9.3分散化不足和承担过多风险156

9.4过度乐观主义和分析师156

本章要点157

问题与讨论157

注释158

第10章 个人投资者和情绪的力量160

10.1投资者的心情能代表市场境况吗160

10.2自豪和后悔162

10.3处置效应162

10.4赌场资金效应167

10.5情感169

本章要点170

问题与讨论170

注释171

第四篇 社会力量174

第11章 社会力量：利己还是利他174

11.1理性经济人174

11.2公平、互惠和信任175

11.3社会影响的作用181

11.4遵从185

11.5社会行为和情绪187

11.6社会行为和进化188

本章要点188

问题与讨论188

注释189

第12章 社会力量：一家美国公司的倒闭191

12.1公司董事会191

12.2分析师195

12.3安然公司198

本章要点203

问题与讨论203

注释204

第五篇 市场中的结果208

第13章 市场异象的行为解释208

13.1赢利公告、价值股和成长股208

13.2动量效应与反转效应210

13.3异象的理性投资者解释218

本章要点221

问题与讨论222

注释222

第14章 行为因素能否解释股票市场之谜225

14.1股票溢价之谜225

14.2现实世界的泡沫231

14.3实验泡沫市场235

14.4行为金融和市场定价238

14.5过度波动性239

14.6 2008年的股市241

本章要点245

问题与讨论246

注释246

第六篇 公司金融250

第15章 理性经理层和非理性投资者250

15.1经理层目标和定价错误251

15.2经理层利用定价错误的例子253

15.3非理性经理层还是非理性投资者259

本章要点259

问题与讨论260

注释260

第16章 行为公司金融和经理层决策263

16.1资本预算：简便性、损失厌恶以及情感263

16.2经理层过度自信265

16.3投资决策和过度自信266

16.4经理人过度自信能否产生正面影响271

本章要点272

问题与讨论272

注释273

第七篇 退休、养老金、教育、除去偏差及客户管理276

第17章 退休储蓄行为和改进DC养老金276

17.1向DC养老金转变的世界性趋势及其后果276

17.2有限自控能力和拖延习惯背景下的储蓄行为279

17.3资产配置困惑284

17.4 DC养老金设计改善288

本章要点294

问题与讨论294

注释295

第18章 除去偏差、教育和客户管理298

18.1偏差能否被消除298

18.2通过教育除去偏差302

18.3利用行为金融进行客户管理306

本章要点309

问题与讨论310

注释310

第八篇 理财314

第19章 行为投资314

19.1异象衰减、风格同等群体以及风格投资314

19.2完善异象捕获316

19.3多元方法321

19.4风格循环324

19.5利用行为金融能否提高投资组合的表现325

本章要点327

问题与讨论327

注释328

第20章 神经金融学和交易员的大脑330

20.1专业技能和内隐学习330

20.2神经金融学332

20.3神经金融学的观点333

20.4专业技能和情绪334

本章要点335

问题与讨论335

注释336

术语表338