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第1章 引言1

1.1研究的目的和意义1

1.2问题的提出2

1.3选题的背景3

1.3.1中国经济发展与石油价格飙升3

1.3.2国际金融衍生品市场价格与现货市场价格一体化趋势日益加强4

1.4相关领域国内外研究现状与评述5

1.4.1关于石油定价理论5

1.4.2关于石油价格波动的研究6

1.4.3关于金融衍生品价格与现货价格关联性的研究8

1.5研究方法和结构安排12

1.5.1研究方法12

1.5.2结构安排13

第2章 国际石油价格波动及原因分析16

2.1世界油价的波动16

2.1.1 20世纪60年代之前跨国石油公司的垄断定价16

2.1.2 1973年以前油价稳定17

2.1.3 1973～1985年的两次石油危机17

2.1.4 1986年以来的油价的起伏18

2.1.5 2003年至今油价的大幅攀升19

2.2影响石油价格波动的因素21

2.2.1石油供应21

2.2.2石油消费22

2.2.3石油库存23

2.2.4能源替代24

2.2.5突发事件与政治因素25

2.2.6石油期货25

2.3本章小结26

第3章 国际石油价格形成机制28

3.1以期货为核心的国际石油定价机制29

3.1.1期货市场为主导的石油定价机制29

3.1.2国际石油定价基准31

3.2石油金融衍生品在价格形成中的一体化作用34

3.2.1期货——现货市场定价依据34

3.2.2期权——有效的对冲战略35

3.2.3远期——场外交易的价格标杆36

3.2.4互换——灵活的保值手段37

3.3石油金融衍生品市场价格与理性预期39

3.3.1金融衍生品市场上的预期行为40

3.3.2石油金融衍生品市场中的理性预期42

3.4本章小结45

第4章 基于神经网络的石油期货价格波动研究47

4.1价格波动预测BP网络的基本模型48

4.1.1石油价格波动预测BP网络模型结构48

4.1.2 BP网络模型的算法50

4.2石油期货价格波动预测BP网络的建立与测试53

4.2.1价格波动预测BP网络的构建54

4.2.2价格波动预测BP网络的训练和测试60

4.3本章小结78

第5章 石油金融衍生品市场价格波动风险管理80

5.1基于交易所合约设计的风险管理81

5.1.1合约设计思路82

5.1.2合约设计过程83

5.1.3跨市比价合约及其收益89

5.2石油企业金融衍生工具运用的风险管理92

5.2.1石油企业利用衍生工具风险管理的定量化测算92

5.2.2石油企业金融衍生工具运用情况95

5.2.3石油企业使用衍生工具风险防范97

5.2.4石油企业衍生工具价格风险管理的两个例子98

5.2.5从中航油事件看衍生工具运用的道德风险103

5.3本章小结105

第6章 管理中国石油价格波动风险107

6.1中国的石油价格形成机制107

6.1.1中国石油行业的基本情况107

6.1.2中国原油及成品油作价方法109

6.1.3中国石油价格形成机制存在的弊端111

6.2石油金融衍生品市场对国内油价波动的影响114

6.2.1石油价格波动对中国石油安全的冲击114

6.2.2石油金融衍生品市场保障石油安全的作用116

6.3中国石油金融衍生品市场价格体系建设117

6.3.1中国石油金融衍生品市场发展面临的主要问题118

6.3.2中国石油金融衍生品市场价格体系的规划120

6.3.3建设中国石油金融衍生品市场价格体系的步骤121

第7章 结论125

7.1本书的创造性工作及意义125

7.1.1研究主题的创新及意义125

7.1.2构建了中国石油金融衍生品市场体系的规划及步骤126

7.1.3基于神经网络的石油价格波动研究127

7.1.4关于预期对石油衍生品价格以及对现货市场价格的影响127

7.1.5燃料油期货跨市套利合约的设计128

7.2研究展望128

7.2.1关于石油价格波动预测128

7.2.2关于石油现货市场与金融衍生品市场定价一体化的思路129

7.2.3关于金融衍生品市场的发展对石油经济的影响130

参考文献132

附录141

附录1原油期货价格与现货价格的相关性141

附录2上海期货交易所燃料油期货合约141

附录3纽约商品交易所燃料油期货合约142

附录4燃料油跨市套利合约设计相关数据143

附录5石油期货价格波动预测的周数据146

后记174