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第1章 绪论1

1.1 问题的提出和研究意义1

1.2相关概念的界定3

1.2.1企业债券3

1.2.2债务结构4

1.3研究思路及方法4

1.3.1基本的逻辑思路4

1.3.2主要方法5

1.4研究内容的安排5

1.5研究贡献8

第2章 文献综述与理论分析10

2.1国外债务工具选择和债务结构的理论文献11

2.1.1代理成本假说（The Agency Cost Hypothesis）11

2.1.2不对称信息假说（The Asymmetric Information Hypothesis）13

2.1.3债务再谈判假说（The Debt Renegotiation Hypothesis）20

2.1.4发行成本假说（The Flotation Cost Hypothesis）22

2.2国外企业债务结构和债务工具选择的实证研究23

2.2.1宏观经济因素23

2.2.2行业因素26

2.2.3企业特征28

2.2.4债务契约属性31

2.2.5外部制度环境32

2.2.6金融管制36

2.3国内债务工具选择和债务结构的理论和实证文献的评述40

2.3.1国内债务工具选择和债务结构的理论研究述评40

2.3.2国内债务工具选择和债务结构的实证研究述评42

2.4本章小结46

第3章 企业债券市场发展与监管的国际经验52

3.1从国际比较看我国债券市场的发展潜力52

3.2从美国债券市场经验看我国公司债券市场的发展方向54

3.2.1美国公司债券市场规模54

3.2.2美国公司债券市场结构57

3.2.3美国公司债投资者结构60

3.2.4美国公司债券市场发展的历程61

3.2.5对中国公司债券发展的启示62

3.3美国公司债券灵活丰富的发行制度64

3.3.1美国公司债券公募发行制度64

3.3.2美国公司债券市场私募发行制度及监管原则70

3.3.3公司债券债权人利益保护制度76

3.4日本公司债券市场的发展概括78

3.5日本公司债券监管制度的变迁82

3.5.1日本公司债发行制度的演进：从管制到放松管制82

3.5.2日本公司债券发行上市与投资人保护制度85

3.6欧元区公司债券市场及发行上市监管制度分析87

3.6.1欧元问世前欧洲公司债券市场的发展87

3.6.2欧元问世后一体化公司债券市场迅速发展90

3.6.3欧元区公司债券的监管制度93

3.6.4欧元区公司债券市场监管特点的总结99

3.7国内外企业债券市场的对比100

3.8本章小结103

第4章 中国债务工具与监管制度分析105

4.1金融市场格局106

4.1.1银行主导型融资模式的确立和发展106

4.1.2资本市场的兴起与融资渠道多样化109

4.1.3信贷市场和企业债券市场的期限结构比较119

4.2金融市场的监管126

4.2.1中国银行信贷监管的演变126

4.2.2中国企业债券监管的演变130

4.2.3我国企业债券市场分权监管体系132

4.3法律环境136

4.4本章小结140

第5章 中国宏观债务结构的演变：时间序列的实证研究141

5.1中国整体债务结构变迁的描述142

5.2理论分析与研究假设144

5.2.1利率144

5.2.2金融发展水平145

5.2.3股票融资146

5.2.4国债融资147

5.2.5银行贷款147

5.2.6银行市场集中度148

5.3变量选择与样本数据说明149

5.3.1变量设定149

5.3.2样本数据150

5.4方程的设定及结论151

5.5稳健性检验153

5.6本章小结154

第6章 中国省际债务结构的差异化：面板数据的实证研究155

6.1中国省际债务融资规模和结构的描述155

6.2中国省份面板数据的实证研究157

6.2.1理论分析与研究假设157

6.2.2变量选择与样本数据说明161

6.2.3方程的设定及估计结果163

6.2.4稳健性检验165

6.3本章小结169

第7章 中国企业债务期限结构的微观决定因素：增量法实证研究170

7.1企业的负债期限结构与融资工具选择的微观机理170

7.2理论基础与研究假设172

7.2.1理论基础172

7.2.2变量界定和研究假设172

7.3实证设计和分析178

7.3.1样本的选择与数据来源178

7.3.2回归方程的建立179

7.3.3变量的描述性统计179

7.3.4变量的相关性分析182

7.3.5实证结果和分析183

7.4稳健性分析187

7.5本章小结190

第8章 金融管制、外部治理环境和企业债务工具的选择192

8.1理论基础与研究假设192

8.1.1企业特征、债务契约属性和债务工具的选择193

8.1.2外部治理环境与企业债务工具的选择研究194

8.2样本选择与研究设计197

8.2.1数据197

8.2.2变量及计算方法197

8.2.3变量的界定和理论预期200

8.2.4方程的设定201

8.2.5变量描述性统计和相关性分析201

8.3实证检验结果203

8.3.1对假设1的检验结果分析203

8.3.2对假设2的检验结果分析204

8.3.3对假设3的检验结果分析204

8.3.4对假设4的检验结果分析207

8.4本章小结210

第9章 上市公司对中期票据和公司债券再融资工具的选择212

9.1上市公司的再融资结构212

9.1.1上市公司的实际再融资额212

9.1.2我国上市公司的再融资需求测度213

9.1.3深沪上市公司债券融资需求的结构214

9.2上市公司的发债融资需求的工具选择216

9.2.1上市公司的各类债券的融资需求216

9.2.2上市公司发债现状217

9.3理论分析与研究假设219

9.3.1企业特征对中期票据债券选择的影响220

9.3.2融资工具特征对企业发行债券和中期票据的影响221

9.4样本选择与实证研究设计222

9.4.1样本数据与变量界定222

9.4.2方程设定223

9.4.3变量描述性统计和相关性分析223

9.4.4实证检验结果分析224

9.5本章小结226

第10章 结论228

10.1主要研究结论228

10.2研究局限与未来研究方向230

10.3政策思考231

10.3.1放松企业债的管制232

10.3.2公司债券监管的机制设计234

10.3.3债券市场基础设施的建设238

参考文献244

后记272