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理论篇3

第1章 绪论3

1.1 金融工程的概念及特点3

1.1.1 金融工程的概念3

1.1.2 金融工程的特点4

1.1.3 金融工程处理问题的程序4

1.2 金融工程的技术框架5

1.3 金融工程的研究范围5

1.4 金融工程的运作机理6

1.5 金融工程与金融市场风险管理8

本章小结9

第2章 利率和利率期限结构10

2.1 利率的确定10

2.1.1 利率10

2.1.2 远期利率12

2.2 利率期限结构15

2.2.1 债券的价格15

2.2.2 到期收益率16

2.2.3 零息债券18

2.2.4 久期19

2.2.5 凸度21

2.2.6 收益率曲线23

2.3 传统利率期限结构理论25

2.3.1 期望理论26

2.3.2 流动性偏好理论26

2.3.3 市场分割理论27

2.3.4 优先置产理论27

2.4 现代利率期限结构理论28

2.4.1 折现因子模型28

2.4.2 单因子模型29

本章小结32

复习与思考33

第3章 无套利定价分析34

3.1 MM理论34

3.1.1 传统资本结构理论34

3.1.2 MM理论35

3.2 无套利定价的数学定义38

3.3 状态价格的定价方法40

3.4 无套利定价与资本资产定价理论44

3.5 无套利定价理论的应用46

3.5.1 金融工具的模仿46

3.5.2 金融工具的合成48

本章小结49

复习与思考50

第4章 投资组合理论51

4.1 投资组合理论的产生和发展51

4.1.1 投资组合理论产生的背景51

4.1.2 传统投资组合理论51

4.1.3 现代投资组合理论的产生和发展53

4.2 马克维茨的投资组合理论54

4.2.1 马克维茨投资组合理论的基本假设54

4.2.2 投资组合的收益和风险55

4.2.3 风险的分散化56

4.2.4 两基金分散定理57

4.3 资本资产定价模型（CAPM）57

4.3.1 假设条件58

4.3.2 资本市场线58

4.3.3 证券市场线60

4.3.4 对传统CAPM模型的评价和改进63

4.4 因素模型与套利定价理论66

4.4.1 因素模型66

4.4.2 对定价的影响69

4.4.3 双因素模型71

4.4.4 多因素模型72

本章小结72

复习与思考73

第5章 金融远期交易74

5.1 金融远期交易概述74

5.1.1 金融远期合约的概念及种类74

5.1.2 金融远期交易的产生及特征75

5.2 远期利率协议76

5.2.1 远期利率协议的相关概念76

5.2.2 远期利率协议的功能80

5.2.3 远期利率协议交易80

5.3 远期外汇交易83

5.3.1 远期外汇合约83

5.3.2 远期外汇交易86

5.4 远期合约的定价89

5.4.1 无收益证券的远期合约定价89

5.4.2 支付已知现金收益证券的远期合约的定价91

5.4.3 支付已知红利收益率证券远期合约的定价92

5.5 远期交易的应用92

5.5.1 商业性远期交易92

5.5.2 金融性远期交易94

5.5.3 投机性远期交易95

本章小结96

复习与思考97

第6章 金融期货基础98

6.1 金融期货的产生及发展98

6.1.1 金融期货的含义98

6.1.2 金融期货市场的产生与发展98

6.1.3 世界主要金融期货市场简介100

6.2 金融期货的功能与市场组织结构101

6.2.1 金融期货的功能101

6.2.2 金融期货市场的组织结构103

6.3 金融期货的套期保值与投机104

6.3.1 套期保值的定义105

6.3.2 金融期货套期保值的基本原理105

6.3.3 金融期货套期保值的类型106

6.3.4 金融期货的投机交易109

6.4 金融期货的价格分析与预测110

6.4.1 基本分析法110

6.4.2 技术分析法112

本章小结116

复习与思考117

第7章 利率期货与股票指数期货118

7.1 利率期货118

7.1.1 利率期货的产生与发展118

7.1.2 短期利率期货119

7.1.3 长期利率期货123

7.1.4 利率期货的交易策略125

7.2 股票指数期货127

7.2.1 股票指数127

7.2.2 股票指数期货交易131

7.3 新型金融衍生交易136

本章小结137

复习与思考137

第8章 期权基础139

8.1 期权的相关概念139

8.1.1 期权的产生与发展139

8.1.2 期权的定义及特点140

8.1.3 期权交易要素141

8.1.4 期权的分类142

8.2 股票期权和股票指数期权144

8.2.1 股票期权和股票指数期权的概念144

8.2.2 股票期权和股票指数期权交易的基本规则145

8.2.3 股票期权和股票指数期权的应用148

8.3 利率期权和期货期权151

8.3.1 利率期权和期货期权的概念151

8.3.2 利率期权和期货期权交易的基本规则152

8.3.3 利率期权和期货期权交易的应用153

8.4 期权的价格特征155

8.4.1 期权的价值构成155

8.4.2 期权价格的影响因素157

8.4.3 期权价格的上、下限159

8.4.4 看涨期权与看跌期权之间的平价关系161

8.5 期权交易盈亏分析162

8.5.1 买进看涨期权的盈亏分析162

8.5.2 卖出看涨期权的盈亏分析164

8.5.3 买进看跌期权的盈亏分析165

8.5.4 卖出看跌期权的盈亏分析166

本章小结167

复习与思考168

第9章 期权定价理论169

9.1 期权定价理论基础169

9.1.1 有效市场假说与马尔科夫过程169

9.1.2 维纳过程170

9.1.3 证券价格的行为过程172

9.1.4 伊藤过程和伊藤引理173

9.1.5 证券价格自然对数变化过程174

9.2 布莱克—舒尔茨期权定价模型175

9.2.1 布莱克—舒尔茨期权定价模型的假设175

9.2.2 欧式看涨期权176

9.2.3 欧式看跌期权176

9.2.4 支付定额股票红利的欧式股票看涨期权177

9.2.5 交付固定红利率股息的欧式股票看涨期权177

9.3 二叉树期权定价模型177

9.3.1 一期间模型178

9.3.2 多期间二项式期权定价模型183

本章小结185

复习与思考186

第10章 外汇期货与外汇期权187

10.1 外汇基础知识187

10.1.1 外汇187

10.1.2 汇率188

10.2 外汇期货交易191

10.2.1 外汇期货的概念及特征191

10.2.2 外汇期货交易的基本规则193

10.2.3 外汇期货交易的应用194

10.3 外汇期权交易197

10.3.1 外汇期权基础198

10.3.2 外汇期权交易的基本规则199

10.3.3 外汇期权的应用200

本章小结202

复习与思考203

第11章 互换交易204

11.1 互换交易概述204

11.1.1 互换交易的产生和发展204

11.1.2 互换交易合约的内容及特征207

11.1.3 互换交易的功能及优缺点208

11.2 利率互换209

11.2.1 利率互换的含义和基本形式209

11.2.2 利率互换的基本原理209

11.2.3 利率互换的定价211

11.3 货币互换213

11.3.1 货币互换的含义和基本形式213

11.3.2 货币互换的基本原理214

11.3.3 货币互换的定价216

11.4 互换的应用218

11.4.1 与负债相关的互换218

11.4.2 与资产相关的互换219

本章小结219

复习与思考220

应用篇223

第12章 基于VaR风险指标的投资组合模糊优化223

12.1 投资组合模型223

12.2 模糊目标下的投资组合模型225

12.3 进化规划及其计算步骤226

12.4 实证计算227

第13章 银行资产负债管理的优化230

13.1 资产负债结构子模型230

13.2 信贷风险控制子模型231

13.3 资产负债管理模型及其优化233

13.4 计算案例234

第14章 多阶段金融资产配置模型及其应用237

14.1 我国投资基金中使用的资产配置策略237

14.1.1 购买并持有策略237

14.1.2 恒定混合策略238

14.1.3 指数基金策略239

14.1.4 资产配置技术——均值—方差最优化模型240

14.2 多阶段资产配置模型241

14.2.1 情景生成241

14.2.2 基于VaR的多阶段资产配置随机规划模型244

14.3 多阶段资产配置模型在投资基金中的应用246

14.3.1 数据选取246

14.3.2 计算结果248

14.3.3 结果分析249

第15章 股票市场流动性研究253

15.1 流动性度量方法的比较与选择253

15.2 中国股票市场短期流动性实证研究255

15.3 中国股票市场长期流动性实证研究258

15.4 研究结论264

第16章 投资基金绩效评级方法267

16.1 晨星公司基金评级方法268

16.2 样本选取及数据处理268

16.3 晨星基金绩效评级结果269

16.4 传统方法绩效评级结果270

16.5 晨星评级与传统评级结果的比较272

16.6 结论及建议273

第17章 基于双因素的可转换债券定价275

17.1 基于信用风险的可转债二叉树定价模型275

17.2 样本选取277

17.3 参数估计278

17.4 实证分析279

17.5 研究结论281

第18章 认购权证与标的股票的协整分析282

18.1 数据与模型283

18.2 单整检验284

18.3 EG检验286

18.4 Johansen检验288

18.5 结论及建议290

第19章 公司股权结构与经营绩效相关性分析293

19.1 研究背景293

19.2 样本选取296

19.3 研究变量296

19.4 实证研究298

19.5 结论及建议305

参考文献307