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第一章 文献综述1

引言1

已有研究3

结论8

第二章 模型12

研究目标12

包含交易成本的持有成本14

传统的无风险指数套利假说15

拟无风险指数套利假说16

估计程序16

指数套利的交易成本18

第三章 经验分析22

引言22

第一阶段的经验分析和结果23

第二阶段的经验分析和结果（上）31

第二阶段的经验分析和结果（下）54

第四章 结论66

附录68

A研究和分析第一阶段的图表68

图A—1至A—6 单位根检验68

表C—15 最大特征值与其他特征值均值之间的模差附图68

表A—1 在5％显著性水平上拒绝一个单位根的频率71

附表71

表A—2 拒绝一个单位根的频率71

表A—3 对1990年6月契约4天SETAR的先验检验72

表A—5 所有契约从到期日倒数第4周的参数估计值概况73

表A—4 1990年6月契约最后13周的参数估计值概况73

表A—6 至A—7SETAR的对数似然比检验75

图B—1 1989年2月6日这一周具有对称门槛的似然函数的对数78

B研究和分析第二阶段的图表78

图B—2至B—4 门槛估计值79

图B—5 1989年和1990年样本似然比估计值的分布81

图B—6 基于1989年和1990年参数估计值的蒙特卡洛似然比的分布81

图B—7 对来自于期货市场冲击的8周平均反应82

图B—8 对来自于现货市场冲击的8周平均反应83

图B—9 1990年12月契约第2周三种规则特征值的分布84

图B—10 至B—111990年12月契约第2周对来自于期货市场和现货市场冲击的反应85

图B—12 1990年12月契约第2周特征值及其系数的分布87

表B—1 对具有变动时滞数的SETAR的估计88

表B—2 对具有固定时滞数的SETAR的估计88

表B—3 至B—4对基差扰动对称性、中值位置和正态性的检验89

表B—5 至B—6基差自回归残差的频率92

表B—7 至B—8ARCH检验94

表B—9 至B—11对最优SETAR模型的估计97

表B—12 至B—19似然比检验104

表B—21 最大特征值与其他特征值均值之差统计量111

表B—20 1989年和1990年契约三种规则特征值的模统计量111

表C—1至C—2 具有1个、5个和10个时滞的残差平方自回归的R和ΔR112

C参考表112

表C—3至C—4 在两个最优点附近灵敏搜索的比较114

表C—5至C—12 SETAR模型的系数和116

表C—13 由蒙特卡洛抽样产生的似然比检验统计量128

表C—14 1989年和1990年契约三种规则特征值的模137

D蒙特卡洛抽样145

E由ECM模型到差分方程的系数变换149

参考文献151