固定收益证券手册 第8版 上2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

固定收益证券手册 第8版 上PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

第1部分背景1

第1章 固定收益证券类型与特征概览3

1.1债券3

1.2优先股12

1.3住房抵押贷款支持证券13

1.4商业抵押贷款支持证券14

1.5资产支持证券15

1.6资产担保债券15

1.7关键知识点15

第2章 投资固定收益证券的风险17

2.1利率风险18

2.2再投资风险19

2.3提前赎回或提前偿付风险19

2.4信用风险20

2.5信用风险模型21

2.6通货膨胀风险或购买力风险22

2.7流动性风险22

2.8汇率风险或货币风险23

2.9波动性风险23

2.10政治风险或法律风险24

2.11事件风险24

2.12部门风险25

2.13其他风险25

2.14投资组合风险的统计量：标准差、偏度和峰度25

2.15跟踪误差风险26

2.16关键知识点26

第3章 债券市场指数28

3.1债券市场指数的用途29

3.2编制并维护债券指数29

3.3对几种债券指数的描述30

3.4风险／收益特征34

3.5相关关系37

3.6关键知识点40

第4章 固定收益市场的电子化交易42

4.1总体债券市场增长42

4.2电子化交易的兴起43

4.3合规要求的影响46

4.4转向基于酬金的经纪自营商收入模型46

4.5电子化交易平台的范围47

4.6当前技术49

4.7市场数据和固定收益ECN的整合51

4.8固定收益市场的零售参与51

4.9个别债券的零售接入52

4.10固定收益定价55

4.11关键知识点56

第5章 宏观经济动态与公司债券市场57

5.1宏观经济57

5.2公司利润60

5.3利率61

5.4中央银行61

5.5重要考量62

5.6收益率曲线64

5.7利差曲线65

5.8利差曲线的周期性66

5.9滞胀68

5.10相关性及资本结构69

5.11关键知识点71

第6章 债券定价、收益率的衡量和总收益率74

6.1债券定价74

6.2常规的收益率衡量方法84

6.3总收益率分析93

6.4关键知识点99

第7章 利率风险的衡量100

7.1完全估价法101

7.2债券的价格波动性特征104

7.3久期111

7.4修正久期和有效久期116

7.5凸性121

7.6基点价格131

7.7收益率波动性的重要性132

7.8关键知识点134

第8章 利率的结构136

8.1基础利率136

8.2风险溢价137

8.3利率的期限结构139

8.4关键知识点152

第2部分政府证券和公司债务155

第9章 美国国债157

9.1国债的类型158

9.2国债的一级市场158

9.3国债的二级市场162

9.4零息票债券165

9.5致谢166

9.6关键知识点166

第10章 机构债券168

10.1机构债券市场概览169

10.2机构债券的类型171

10.3一级市场173

10.4二级市场174

10.5机构债券发行174

10.6发行机构175

10.7大型活跃发行人176

10.8小型活跃发行人178

10.9不活跃的发行人和不再发行新债券的政府支持企业179

10.10致谢180

10.11关键知识点181

第11章 市政债券183

11.1市政债券的特点185

11.2市政债券的类型187

11.3市政债券的商业信用评级194

11.4市政债券的保险199

11.5评估方法200

11.6影响市政债券的税收条款201

11.7市政债券市场中收益率的关系203

11.8一级市场和二级市场205

11.9债券指数206

11.10正式公告207

11.11市政债券市场的监管207

11.12关键知识点210

第12章 公司债券212

12.1公司受托人213

12.2债券的一些基本知识214

12.3债券的担保216

12.4在到期日之前偿付债务的可能方式221

12.5信用风险226

12.6事件风险228

12.7高收益债券230

12.8违约率和回收率232

12.9中期票据233

12.10关键知识点234

第13章 杠杆贷款237

13.1联合银行贷款238

13.2贷款结构239

13.3贷款条款240

13.4回收率241

13.5二级市场242

13.6关键知识点243

第14章 可转换债券及其投资应用245

14.1可转换债券的基本特征和关键条款245

14.2可转换债券估值和风险度量概览249

14.3可转换债券的主要投资者252

14.4发行可转换债券的动力255

14.5关键知识点256

第15章 结构化票据和信用连结票据258

15.1结构化票据259

15.2信用连结票据269

15.3关键知识点275

第16章 私人货币市场工具276

16.1商业票据276

16.2银行承兑汇票279

16.3大额可转让存单281

16.4回购协议283

16.5联邦基金287

16.6关键知识点287

第17章 浮动利率债券289

17.1浮动利率债券的一般特征及主要的债券类型290

17.2提前赎回和回售条款292

17.3利差度量293

17.4浮动利率债券的价格波动性特征294

17.5投资组合策略297

17.6关键知识点298

第18章 通胀连结债券299

18.1机制与度量301

18.2市场305

18.3评估与业绩表现307

18.4投资者307

18.5发行人311

18.6其他有关发行的问题313

18.7关键知识点314

第19章 国际债券市场与投资工具316

19.1国际债券市场概览316

19.2投资工具：欧洲、外国和全球318

19.3美元计价的国际债券319

19.4外币计价的国际债券325

19.5国际固定收益和理解货币风险328

19.6关键知识点332

第20章 新兴市场债券334

20.1债券总量334

20.2新兴市场债券的历史表现338

20.3布雷迪债券341

20.4违约、转换、结构调整、重组和诉讼344

20.5衍生品353

20.6信用连结票据354

20.7估值方法355

20.8小结357

附录20A布雷迪债券的类型357

第21章 固定收益交易所交易基金360

21.1投资特征361

21.2固定收益交易所交易基金的管理365

21.3固定收益交易所交易基金的特征和运行机制366

21.4交易行为：升水和贴水详解370

21.5关键知识点373

第22章 资产担保债券374

22.1资产担保债券：从欧洲到世界其他国家375

22.2理解资产担保债券375

22.3资产担保债券的结构376

22.4担保资产和信用增级380

22.5资产／负债错配和流动性风险380

22.6资产担保债券的评级382

22.7资产担保债券和证券化382

22.8资产担保债券的会计处理383

22.9关键知识点384

第23章 不可转换优先股385

23.1优先股的发行386

23.2信托优先证券388

23.3优先股的评级388

23.4优先股股息的征税方式389

23.5关键知识点389

第3部分证券化产品391

第24章 抵押贷款与抵押贷款市场概述393

24.1产品的定义及条款394

24.2抵押贷款的技术性问题397

24.3抵押贷款行业401

24.4抵押贷款利率的产生404

24.5抵押贷款产品的风险构成409

24.6关键知识点414

第25章 机构抵押贷款支持证券415

25.1抵押贷款416

25.2二级抵押贷款市场的历史419

25.3机构池方案420

25.4交易特征423

25.5提前偿付惯例426

25.6提前偿付产生的原因427

25.7提前偿付模型431

25.8估值432

25.9关键知识点434

第26章 担保抵押证券436

26.1 CMO市场436

26.2 CMO的分券类型438

26.3机构CMO与非机构CMO455

26.4机构CMO分析455

26.5关键知识点461

第27章 机构CMO按计划摊还类别债券特征对业绩的影响463

27.1 CMO收益率的期限结构464

27.2上下限与担保债券466

27.3上下限与担保债券的相互作用467

27.4 PAC的上下限漂移469

27.5当PAC时间表被破坏470

27.6窗口470

27.7锁定472

27.8交易中是否存在Z债券473

27.9暴涨Z债券和期限完全确定的债券结构对PAC债券的影响475

27.10获得超额现金流的优先权476

27.11 PAC债券的期权成本特征477

27.12关键知识点480

第28章 机构CMO的Z债券483

28.1基本的一次性还本付息结构484

28.2 Z债券与结构中的其他债券如何相互作用487

28.3包含PAC和Z债券的CMO489

28.4 Z债券的表现491

28.5一次性还本付息债券的更多趣事492

28.6 PAC Z债券493

28.7有一个以上Z债券的结构493

28.8关键知识点497

第29章 机构CMO交易中含时间表的支持债券498

29.1支持债券基础499

29.2支持TAC债券502

29.3逆向TAC债券505

29.4分层PAC债券507

29.5平均期限波动性的总结510

29.6关键知识点511

第30章 本息分离抵押贷款支持证券512

30.1 SMBS市场综述513

30.2 FNMA SMBS信托计划以及IO和PO514

30.3投资特征516

30.4关键知识点522

第31章 非机构住房抵押贷款支持证券524

31.1市场综述525

31.2担保品529

31.3资本结构537

31.4住宅市场544

31.5抵押贷款修改547

31.6相对价值和风险分析549

31.7关键知识点551

第32章 商业抵押贷款支持证券552

32.1抵押贷款池553

32.2 CMBS信托结构560

32.3交易参与者562

32.4交易特征563

32.5市场发展566

32.6建模567

32.7关键知识点569

第33章 信用卡应收款资产支持证券570

33.1信用卡应收款证券化570

33.2信用卡ABS期限574

33.3现金流分配576

33.4信用和投资考量因素578

33.5关键知识点584

第34章 汽车贷款与租赁、设备贷款与租赁以及学生贷款资产支持证券585

34.1证券化概述585

34.2汽车贷款与租赁587

34.3设备贷款与租赁589

34.4学生贷款589

34.5关键知识点591

第35章 贷款抵押债券593

35.1资产594

35.2资本结构594

35.3创造目的595

35.4信用结构596

35.5关键知识点597

第4部分利率的期限结构599

第36章 远期利率分析概述601

36.1平价利率、即期利率和远期利率的计算602

36.2影响收益率曲线形状的主要因素604

36.3在收益率曲线交易中运用远期利率分析609

附录36A符号和定义614

附录36B已知平价利率时计算即期和远期利率615

附录36C即期利率、远期利率、滚动收益率和债券收益率之间的关系616

36.4关键知识点617

第37章 收益率曲线交易的分析框架621

37.1远期利率及其决定因素622

37.2分解债券头寸的预期收益率627

附录37A把远期利率结构分解成它的主要决定因素635

附录37B有关远期利率的不同陈述的相互关系637

37.3关键知识点639

第38章 收益率曲线动态与收益率曲线敞口的经验分析642

38.1决定收益率曲线的基本因素642

38.2收益率曲线动态的经验分析647

38.3超常规的水平风险和斜向风险656

38.4关键知识点660

第39章 无套利利率模型的期限结构建模662

39.1短期利率模型简介663

39.2二项式利率分叉树666

39.3三项式利率分叉树675

39.4关键知识点676