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第一章 导论1

一、研究背景和选题的意义1

二、关于研究对象的说明4

三、国内外相关研究综述6

四、研究思路、基本框架和研究方法12

五、研究重难点及其研究创新点16

第二章 新股发行的理论基础18

第一节 新股发行：制度、体制与机制之辨18

一、制度、体制与机制的内涵18

二、制度、体制和机制之比较22

三、新股发行：制度、体制和机制24

第二节 新股发行：监管、管制与准入之辨26

一、监管、管制与准入的内涵26

二、监管、准入与管制之比较31

三、新股发行：监管、准入与管制33

四、新股发行的价值选择34

第三节 新股发行的理论基础42

一、马克思国家干预经济必要性理论回顾42

二、西方经济监管必要性理论述要50

三、新股发行监管必要性的经济学分析52

四、新股发行监管必要性的法学分析60

第三章 新股发行：内涵与外延66

第一节 新股发行内涵66

一、新股发行的概述66

二、新股发行的内涵68

三、新股发行与IPO69

第二节 新股募集与承销71

一、新股募集71

二、新股承销75

第三节 新股估值与定价77

一、新股估值77

二、新股发行定价的形式82

三、新股发行定价的方式85

第四节 新股发行市场89

一、新股发行的基本理念90

二、新股发行的法理基础93

三、发行市场特征与功能96

四、发行市场准入制度98

第四章 海外新股发行：考察与借鉴114

第一节 海外市场监管与新股发行114

一、海外金融市场监管114

二、海外证券市场监管模式124

三、海外新股发行制度——以美国为例126

第二节 海外新股发行的基本经验130

一、凭借“法律加契约”提升监管效率130

二、拥有高度透明的发行机制132

三、分离发行监管与上市监管133

四、赋予监管者强大的主动执法权力135

五、建立扭转顺畅的多层次的资本市场体系136

第三节 海外新股发行对中国的启示138

一、重塑理念，把保护投资者利益放在首位138

二、平衡政府监管与市场自律的关系139

三、完善证券市场运行机制140

四、培育市场契约精神和信用机制141

五、构建中国特色证券监管模式142

第五章 中国新股发行：演进、问题与原因144

第一节 新股发行演进及评价144

一、新股发行准入制度的演变144

二、新股发行定价机制的演化156

三、新股发行方式的变迁160

四、新股发行所发挥的作用163

第二节 新股发行产生的主要问题165

一、新股发行效果差166

二、发行市场融资效率低170

三、中介机构未发挥应有的作用172

四、中小投资者合法利益保护不足174

五、中国资本市场发展受阻176

第三节 新股发行问题产生的原因177

一、股票市场战略定位出现偏差177

二、历史遗留问题制约市场功能发挥179

三、监审不分、发审委制度失灵182

四、缺乏有层次的市场结构186

第六章 中国新股发行：改革与发展189

第一节 新股发行改革发展的重大意义189

一、有利于形成市场化新股定价机制190

二、有利于推进新股发行相关配套改革192

三、有利于改变中国扭曲的股市文化193

四、支持实体经济又好又快发展194

第二节 新股发行改革发展的目标与原则195

一、新股发行改革发展的目标195

二、新股发行改革发展的原则196

第三节 新股发行改革发展的思路200

一、作为子系统的新股发行200

二、完善市场经济的运行机制体制202

三、完善资本市场及其制度安排206

四、新股发行的创新与完善214

第四节 新股发行改革发展的路径选择222

一、建立健全证券市场法律制度222

二、完善证监会的市场监管权227

三、培育契约精神和市场信用机制231

四、构建中国特色“一主三辅”多层次资本市场体系234

第七章 主要结论与待探讨的问题245

一、主要结论245

二、有待进一步探讨的问题247

参考文献248

后记261