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第一部分　国际财务管理的基础第1章　全球化与跨国企业2

1.1 国际财务的特点3

1.2　国际财务管理的目标5

1.3　世界经济全球化的主要趋势6

1.4　跨国公司11

本章小结14

小型案例　耐克公司与血汗工厂的劳工16

附录1A　贸易利益：比较优势理论17

第2章　国际货币体系20

2.1 国际货币体系的演变20

2.2　金银复本位制时期：1875年之前21

2.3　古典金本位制时期：1875～1914年21

2.4　战争时期：1915～1944年22

2.5　布雷顿森林体系时期：1945～1972年23

2.6　浮动汇率制时期：1973年～现在25

2.7　现行的汇率制度安排26

2.8　欧洲货币体系31

2.9　欧元和欧洲货币联盟32

2.10　墨西哥比索危机38

2.11 亚洲货币危机40

2.12　阿根廷比索危机43

2.13 固定汇率制与浮动汇率制的比较44

本章小结45

小型案例 英国会加入欧元俱乐部吗47

第3章　国际收支48

3.1 国际收支核算48

3.2　国际收支账户49

3.3　国际收支恒等式56

3.4　主要国家的国际收支趋势57

本章小结60

小型案例　墨西哥的国际收支问题62

附录3A　国际收支账户与国民收入账户的关系64

第4章　全球各地的公司治理65

4.1 上市公司的治理：关键问题66

4.2　代理问题67

4.3　处理代理问题的对策68

4.4　法律的影响75

4.5　公司治理改革79

本章小结81

小型案例　帕玛拉特：欧洲的安然83

第二部分 外汇市场、汇率的决定和货币衍生工具第5章　外汇市场88

5.1 外汇市场的功能和结构89

5.2　即期外汇市场95

5.3　远期外汇市场103

5.4　交易所交易基金107

本章小结107

小型案例　什鲁斯伯里草药制品有限公司110

第6章　国际平价关系与汇率预测111

6.1　利率平价111

6.2　购买力平价117

6.3　费雪效应123

6.4　汇率预测125

本章小结129

小型案例 土耳其里拉与购买力平价132

附录6A　购买力平价与汇率决定134

第7章　外汇期货与外汇期权135

7.1 期货合约的预备知识135

7.2　货币期货市场137

7.3　货币期货的基本关系139

7.4　欧洲美元利率期货合约141

7.5　期权合约的预备知识143

7.6　货币期权市场143

7.7　货币期货期权144

7.8　期权到期时的基本定价关系144

7.9　美式期权定价关系146

7.10　欧式期权定价关系147

7.11 二项式期权定价模型148

7.12　欧式期权定价公式149

7.13　货币期权的实证检验150

本章小结151

小型案例　期权投机者153

第三部分　外汇风险暴露及其管理第8章　交易风险暴露的管理156

8.1 风险暴露的三种类型156

8.2　远期市场套期保值157

8.3　货币市场套期保值159

8.4　期权市场套期保值160

8.5　应付外币的套期保值162

8.6　对次要货币风险暴露的交叉套期保值164

8.7　或有风险暴露的套期保值164

8.8　通过互换合约对周期性风险暴露的套期保值165

8.9　通过发票货币的套期保值165

8.10　通过超前和延后支付的套期保值167

8.11 风险暴露的净额结算167

8.12　公司应该实施套期保值吗168

8.13　公司该使用什么样的风险管理产品171

本章小结171

小型案例　空中客车的美元风险暴露174

案例应用 蔡斯期权公司：通过货币期权对外汇风险暴露套期保值174

附录8A　货币期货和期权179

第9章　经济风险暴露的管理182

9.1 经济风险暴露的测量184

9.2　经营风险暴露的界定187

9.3　经营风险暴露的实例187

9.4　经营风险暴露的决定因素189

9.5　经营风险暴露的管理191

案例应用 默克公司的外汇风险管理194

本章小结196

小型案例 阿尔比恩电脑公司的经济风险暴露198

第10章　换算风险暴露的管理199

10.1 换算方法199

10.2　《第8号财务会计准则公告》202

10.3　《第52号财务会计准则公告》202

10.4　国际会计准则204

案例应用 《第52号财务会计准则公告》下Centralia公司的合并会计205

10.5　换算风险暴露的管理208

10.6　关于《第8号财务会计准则公告》向《第52号财务会计准则公告》转变的实证分析211

本章小结211

小型案例　圣得西体育用品公司213

第四部分　国际金融市场和国际金融机构第11章　国际银行与货币市场217

11.1 国际银行服务217

11.2　国际银行产生的原因218

11.3　国际银行分支机构的类型219

11.4　资本充足率标准222

11.5　国际货币市场223

11.6　国际债务危机227

11.7　亚洲货币危机230

11.8　信贷紧缩：2007～2008年230

本章小结232

小型案例　底特律汽车公司在拉美的扩张235

附录11A　欧洲货币的创造236

第12章　国际债券市场238

12.1　世界债券市场统计238

12.2　外国债券与欧洲债券239

12.3　债券工具的种类241

12.4　国际债券的币种、发行者及发行者所在国的分布244

12.5　国际债券市场的信用评级245

12.6　欧洲债券市场的结构与实务248

12.7　国际债券市场指数252

本章小结254

小型案例　莎拉－李公司的欧洲债券256

第13章　国际股票市场257

13.1　世界股票市场统计257

13.2　市场结构、交易惯例与费用263

13.3　国际股票交易265

13.4　国际股票市场指数271

13.5　埃雪MSCI基金273

13.6 国际股票收益率的影响因素274

本章小结275

小型案例 圣匹克新建的股票交易所277

第14章　利率互换与货币互换278

14.1　互换的种类278

14.2　互换市场的规模279

14.3　互换银行279

14.4　互换市场的报价280

14.5　利率互换281

14.6　货币互换283

14.7 基本利率互换与基本货币互换的各种变体286

14.8　利率互换与货币互换的风险287

14.9　互换市场的有效性288

本章小结288

小型案例 Centralia公司的货币互换292

第15章　国际证券组合投资293

15.1 国际投资的相关性结构与风险分散294

15.2　最优国际证券组合的选择295

15.3　汇率变化的影响299

15.4　国际债券投资300

15.5　国际共同基金的绩效评价301

15.6　基于国家基金的国际分散投资303

15.7 基于美国存托凭证的国际分散投资305

15.8　基于交易所交易基金的国际分散投资307

15.9　基于对冲基金的国际分散投资308

15.10　证券组合持有中存在本国偏好的原因309

本章小结312

小型案例　最优国际证券组合的解决方案315

附录15A　存在外汇风险套期保值时的国际证券投资317

附录15B　最优证券组合的求解319

第五部分　跨国企业的财务管理第16章　对外直接投资和跨国并购325

16.1 对外直接投资的全球化趋势326

16.2　公司对外投资的原因329

16.3　跨国并购334

16.4　政治风险与对外直接投资340

本章小结346

小型案例　安然公司与孟买政客347

第17章　国际资本结构与资本成本350

17.1 资本成本350

17.2　分割市场与一体化市场中的资本成本351

17.3　资本成本的国别差异353

案例应用　诺沃工业公司355

17.4　股票的境外上市356

17.5　交叉上市情况下的资本资产定价359

17.6　外国股权限制的影响361

案例应用　雀巢公司362

17.7　子公司的财务结构365

本章小结366

附录17A　不可交易资产的定价：数字模拟368

第18章　国际资本预算371

18.1 国内资本预算的回顾371

18.2　调整后现值模型373

18.3　基于母公司视角的资本预算374

案例应用　Centralia公司376

18.4　资本预算分析中的风险调整379

18.5　敏感性分析380

18.6　购买力平价假设380

18.7　实物期权380

本章小结381

小型案例1 多尔切斯特有限公司383

小型案例2　淘宝金矿公司383

第19章　跨国公司的现金管理385

19.1 国际现金收支的管理385

案例应用　Teltrex公司的现金管理系统386

19.2 内外部净现金流的双边净额结算390

19.3　预防性现金储备的降低391

19.4　现金管理系统实务391

本章小结392

小型案例1 东方贸易公司的有效资金流393

小型案例2　东方贸易公司的新MBA393

第20章　国际贸易融资395

20.1 典型的外贸交易395

20.2　福费廷398

20.3　政府的出口支持398

20.4　对等贸易399

本章小结402

小型案例 美国机械设备有限公司403

第21章　国际税收环境与转移定价404

21.1 税收的目的404

21.2　税收的种类405

21.3　国别税收环境410

21.4　降低税收负债的组织结构411

21.5　转移定价及相关问题414

案例应用 Mintel制造公司的转移定价策略414

21.6　冻结资金420

本章小结421

小型案例1 西格玛公司的选址决策422

小型案例2 东方贸易公司的最优转移定价策略423

注释424

译者后记433