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第1章　衍生品绪论1

1.1　什么是衍生品2

1.2　金融市场概述2

1.3　金融市场所扮演的角色11

1.4　思考衍生品的出发角度14

1.5　买进与卖空金融资产17

小结22

延伸阅读23

练习题23

第一部分　保险、对冲与简单策略第2章　远期与期权绪论29

2.1　远期合约29

2.2　看涨期权39

2.3　看跌期权46

2.4　远期与期权头寸概要51

2.5　期权就是保险54

小结56

延伸阅读57

练习题58

第3章　保险、领子期权和其他策略61

3.1　基本的保险策略61

3.2　利用期权创建合成远期68

3.3　价差与领子期权72

3.4　对波动性的投机79

3.5　运用：与证券相关联的存款单84

小结87

延伸阅读89

练习题89

第4章　风险管理绪论93

4.1　基本的风险管理：从生产者的角度出发93

4.2　基本的风险管理：从购买者的角度出发100

4.3　企业管理风险的原因103

4.4　重访掘金者108

4.5　基差风险114

小结117

延伸阅读118

练习题119

第二部分 远期、期货和互换第5章　金融远期和期货125

5.1　购买股票的可选方式125

5.2　股票的预付远期合约127

5.3　股票的远期合约132

5.4　期货合约139

5.5　指数期货的使用145

小结150

延伸阅读151

练习题152

第6章　期货合约的广阔世界157

6.1　货币合约157

6.2　欧洲美元期货160

6.3　商品期货导论164

6.4　能源期货168

6.5　天气和房屋期货173

小结177

延伸阅读178

练习题179

第7章　利率远期和期货183

7.1　债券基础183

7.2　远期利率协议、欧洲美元和套期保值192

7.3　久期和凸性198

7.4　国库公债和国库票据期货204

7.5　回购协议207

小结209

延伸阅读210

练习题210

附录7A　利率和债券价格凸性214

第8章　互换219

8.1　一个商品互换的例子220

8.2　利率互换227

8.3　货币互换235

8.4　互换期权240

8.5　全回报互换241

小结244

延伸阅读244

练习题245

第三部分 期权249

第9章　平价关系及其他期权关系249

9.1　看跌—看涨期权平价关系250

9.2　一般化的平价关系和交换期权255

9.3　从类型、期限和执行价格的角度比较期权260

小结270

延伸阅读271

练习题272

第10章　二值期权定价277

10.1　一期二叉树277

10.2　两个或多个二值期288

10.3　看跌期权293

10.4　美式期权294

10.5　其他资产的期权295

小结301

延伸阅读301

练习题301

附录10A　对数正态性和二值模型304

附录10B　另一种二值定价模型307

第11章　布莱克-斯科尔斯公式309

11.1　布莱克-斯科尔斯公式导论309

11.2 将公式应用于其他资产314

11.3　期权的希腊字母317

11.4　delta套期保值330

11.5　波动率335

小结341

延伸阅读342

练习题342

第四部分 金融工程和应用第12章　金融工程和证券设计349

12.1　莫迪利亚尼-米勒定理349

12.2　没有期权的结构票据350

12.3　嵌有期权的结构票据358

12.4　掘金者的工程解法366

12.5　信用结构369

小结378

延伸阅读379

练习题379

第13章　公司应用383

13.1　权益、债务与认股权证383

13.2　补偿期权403

13.3　并购中对领子期权的使用412

小结417

延伸阅读417

练习题418

第14章　实物期权423

14.1　单个现金流的贴现现金流估值与期权估值424

14.2　多期的估值433

14.3　实践中实物期权的例子438

小结448

延伸阅读448

练习题449

附录14A　贴现现金流估值与风险中性估值之间的联系451

附录A　希腊字母表453

附录B　连续复合方式455

术语表461

参考文献473